Çinli perakende devi Miniso 550 milyon dolarlık tahvil çıkarıyor

Miniso Group Holding, global genişleme ve pay geri alımı amaçları doğrultusunda 550 milyon dolarlık tahvil ihraç edeceğini duyurdu. Hong Kong Borsası’na yapılan bildirimde, tahvillerin 14 Ocak 2025’te olgunlaşacağı ve %0,5 oranında faiz getirisi sağlayacağı tabir edildi. Faiz ödemeleri her altı ayda bir yapılacak. Şirketin bu tahvillerden elde edeceği net gelir ise 457 milyon dolar olarak iddia ediliyor.

Miniso, bu fonun yarısını yurtdışında iş geliştirme, tedarik zinciri büyütme ve marka tanıtımı için kullanmayı planlıyor. Geri kalan ölçü ise pay geri alımları için ayrılacak. Bu strateji, şirketin finansal yapısını güçlendirme ve yatırımcı inancını artırma gayelerini destekliyor.

TAHVİLLERİN ÖZELLİKLERİ VE HEDEFLER

Tahviller, pay senedi kontaklı olarak ihraç edilecek ve birinci kullanım fiyatı 8,28 dolar olarak belirlendi. Bu fiyat, bir evvelki günün kapanış fiyatına %26,1’lik bir prim içeriyor. Ayrıyeten, tahvillerin ünite bedeli 200 bin dolar olarak hesaplandı. Call spread ismi verilen bir sistem ile şirket, seyrelme riskini azaltmayı ve nakit ödemeleri dengelemeyi amaçlıyor.

SPDB International’ın Tüketici Analiz Başkanı Richard Lin, “Bu cins sofistike finansal araçlar, Miniso’nun fonlama maliyetlerini azaltabilir. Ayrıyeten, Çinli şirketlerin memleketler arası piyasalara açılma gayretlerinde dış finansmana daha fazla muhtaçlık duyacaklarını görüyoruz,” dedi.

KÜRESEL MAĞAZA AĞI VE BÜYÜME VERİLERİ

Miniso, son yıllarda yurtdışındaki genişleme çalışmalarını hızlandırdı. Şirketin gayesi, 40.000’den fazla mağazalık bir global ağ oluşturmak. Bu mağazalar, hayat üslubu eserleri ve tanınan cümbüş markalarına dayalı eserler sunmayı planlıyor. Şirket yöneticileri, bilhassa Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa’yı bir sonraki genişleme gayeleri olarak belirtti. Bu pazarlar, kişi başına düşen harcamaların Çin’e kıyasla daha yüksek olması nedeniyle cazip bulunuyor.

2024’ün birinci dokuz ayında, Miniso 773 yeni mağaza açarak toplam mağaza sayısını 9.449’a yükseltti. Bu mağazaların 7.186’sı Çin’de, geri kalanı ise yurtdışında yer alıyor. Yurtdışı mağaza sayısında 250’lik bir artış kaydedildi.

GELİR VE KARLILIK VERİLERİ

Miniso’nun 2024’ün birinci dokuz ayındaki gelirleri, bir evvelki yıla nazaran %23 artarak 12,3 milyar yuana ulaştı. Tıpkı periyotta brüt kar ise yıllık bazda %34 artışla 1,75 milyar yuan oldu. Gelir artışında mağaza açılışları ve yurtdışındaki harcama artışları tesirli oldu. Fakat, tıpkı mağaza satışları, düşük süreç hacmi nedeniyle orta tek haneli oranlarda geriledi. Bu durum, mahallî pazardaki yavaşlamayı işaret ediyor.